《上海國(guó)資》丨上海國(guó)和投資：看好市場前景 聚焦兩大主線(xiàn)

積極應對

上海國(guó)和投資總裁程放分(fēn)析認為(wèi)，金融監管加強，國(guó)際局勢影響以及經濟增速放緩使得一些投資機構放緩投資節奏，也在一定程度上影響到市場情緒和部分(fēn)投資機構的信心。“當潮水退去的時候，才知道誰在裸泳”，上海國(guó)和投資依靠專業化的投資管理(lǐ)，穩健的投資風格實現高質(zhì)量發展。程放表示，“投資必須跟着時代成長(cháng)，需要有超前的眼光去提前布局，通過市場化的運作(zuò)為(wèi)投資人獲得高的回報。”

截至目前，上海國(guó)和投資現代服務(wù)業一期基金基本完成退出，取得了良好的投資收益；現代服務(wù)業二期基金完成20 個項目的投資，其中，奇安(ān)信、亞信安(ān)全完成在上交所科(kē)創闆上市，微盟、創新(xīn)奇智完成在港交所上市，萬物(wù)新(xīn)生在紐交所上市。

上海國(guó)和投資的定位和特色是專業化、市場化和國(guó)際化。在投資完成交割後，上海國(guó)和投資要求投後工作(zuò)小(xiǎo)組立即開展投後管理(lǐ)工作(zuò)，督促被投資企業嚴格按照交易文(wén)件履行并完成交割後承諾事項；跟蹤并監督被投資企業的業績指标達成情況，根據投資項目的具體(tǐ)情況，向被投資企業提供增值服務(wù)，包括但不限于協助被投資企業實施發展戰略，協助被投資企業公司建立并完善治理(lǐ)架構、管理(lǐ)制度等；對投資金額較大、持股比例較高的被投資企業，要加強增值服務(wù)并成為(wèi)主要決策的積極參與者。

程放介紹，公司推出的現代服務(wù)業三期基金秉承曆史積累，以上海“五個中心”建設和國(guó)家産業結構升級為(wèi)契機，重點關注中國(guó)經濟轉型升級中具有廣大潛在市場和政策紅利支持的行業機會，在技(jì )術變革、産業變革、資本市場變革之下持續演進投資策略，投資方向包括企業服務(wù)、金融科(kē)技(jì )、供應鏈升級、新(xīn)消費、新(xīn)能(néng)源、新(xīn)材料、醫(yī)療健康等現代服務(wù)業和戰略性新(xīn)興産業， 截至目前， 已完成51World、卡美啦、英創彙智、威努特、柯林布瑞、佳格天地、斑馬智行、清雲智通、海緻科(kē)技(jì )、燧原科(kē)技(jì )10 個項目的投資交割；同步服務(wù)于投資人的投資偏好， 積極拓展專項基金機會， 在産業互聯網、醫(yī)療健康、新(xīn)能(néng)源、半導體(tǐ)等領域募集設立了包括卡奧斯專項基金、港通醫(yī)療專項基金、東嶽氫能(néng)專項基金、斑馬智行專項SPV、紫光展銳專項基金、彙樂技(jì )術專項基金在内的6 個專項基金及專項SPV，其中，港通醫(yī)療項目已于2023 年7 月25 日登陸深交所創業闆。

創新(xīn)轉型

為(wèi)積極響應上海打造未來産業創新(xīn)高地和浦東推進大企業創新(xīn)中心建設的戰略布局，上海國(guó)和投資主導發起了“國(guó)和未來産業創新(xīn)中心”，并于2023 年5月正式獲得浦東新(xīn)區(qū)人民(mín)政府授牌。

“國(guó)和未來産業創新(xīn)中心”将依托金橋上海國(guó)際财富中心，集聚上海國(guó)際集團體(tǐ)系的金融資源、上海國(guó)和投資的行業資源，聯動未來産業領軍企業、未來産業生态主導型企業和專精(jīng)特新(xīn)企業，充分(fēn)利用(yòng)大企業開放創新(xīn)中心（GOI）的創新(xīn)模式，聚焦未來健康、未來智能(néng)、未來能(néng)源、未來空間、未來材料領域，聯合科(kē)學(xué)家、企業家、投資家，為(wèi)企業賦能(néng)，助力創建上海未來産業創新(xīn)集群，緻力于成為(wèi)未來産業的孵化器和加速器，推動未來産業成為(wèi)我國(guó)實現經濟高質(zhì)量發展的新(xīn)增量。

市場信心

程放表示，“金融監管、國(guó)際局勢、地緣政治風險、貿易争端、經濟增速放緩等因素，這些都會影響市場情緒和投資機構的信心，部分(fēn)機構會适當放緩投資節奏，但我們對資本市場的未來總體(tǐ)看好。我國(guó)長(cháng)期以來堅持改革開放，堅持自主創新(xīn)，經濟發展的着力點從數量到質(zhì)量變遷，推動高質(zhì)量發展、加快建設現代化産業體(tǐ)系、推進新(xīn)型工業化是市場發展到當前階段的必然要求，也是支撐資本市場長(cháng)期向好的最根本力量。”

在推動項目發展方面，投後管理(lǐ)可(kě)以發揮積極的作(zuò)用(yòng)。“投後管理(lǐ)在股權投資領域具有四重意義: 一是提升項目價值。通過有效的投後管理(lǐ)機制，保障投資增值行動能(néng)按照投資方案中的計劃有序執行，提升被投企業和相關資産的價值。投資機構通過提供公司治理(lǐ)、資本運作(zuò)等專業化增值服務(wù)，貫穿于投資的整個進程，使其價值最大化。二是鍛造品牌價值。投後管理(lǐ)的水平是衡量機構實力的重要标志(zhì)，良好的管理(lǐ)服務(wù)能(néng)夠增加投資機構品牌的内涵和價值。強大的投後管理(lǐ)能(néng)力可(kě)以增加投資機構在交易談判時的議價能(néng)力，獲取項目能(néng)力更強。三是積累投資經驗。通過參與相應的投後運營工作(zuò)，可(kě)以幫助投資團隊了解項目的實際運營情況，作(zuò)為(wèi)日後選擇投資項目的判斷依據之一。四是監控投資風險。通過一系列投後監控手段，密切跟蹤被投企業的經營狀況，以便及時發現潛在問題并采取應對措施，增強基金盈利的确定性。”

兩大投資主線(xiàn)

正如近期中央金融工作(zuò)會議中所提出的“堅定不移走中國(guó)特色金融發展之路推動我國(guó)金融高質(zhì)量發展，為(wèi)以中國(guó)式現代化全面推進強國(guó)建設、民(mín)族複興偉業提供有力支撐”，程放認為(wèi)，“産業升級”與“自主創新(xīn)”是未來一段時間的兩大投資主線(xiàn)。上海國(guó)和投資将聚焦高知識密集、高集成度、高複雜性的産業鏈高端與核心環節，以新(xīn)一代信息技(jì )術賦能(néng)産業提質(zhì)增效，大力推進科(kē)技(jì )自主創新(xīn)、實現科(kē)技(jì )自立自強，全力攻克“卡脖子”技(jì )術難關，努力實現關鍵核心技(jì )術自主可(kě)控。

國(guó)家《“十四五”規劃和 2035 年遠(yuǎn)景目标綱要》提出：堅持創新(xīn)驅動發展、加快發展現代産業體(tǐ)系以及加快數字化發展。以國(guó)家戰略性需求為(wèi)導向，堅持自主可(kě)控，圍繞數字化、智能(néng)化、綠色化等推進産業創新(xīn)。下一步，上海國(guó)和投資将更加聚焦國(guó)家戰略亟需、市場需求緊迫的數字智能(néng)、綠色低碳、未來産業重點領域，發揮生産性服務(wù)業對産業升級的賦能(néng)作(zuò)用(yòng)，加強創投能(néng)力培育，深化與産業資本合作(zuò)，更好服務(wù)高水平科(kē)技(jì )自立自強。